Νέες αναταράξεις από την κλιμάκωση ΗΠΑ
:
Νέες αναταράξεις από την κλιμάκωση ΗΠΑ – Ιράν, το ΧΑ στις 2.279 μον. – Πρώτη στήριξη οι 2.250 μον., άλμα +4% στο πετρέλαιο
(upd08) Με εναλλαγές
στα πρόσημα κινείται το ελληνικό χρηματιστήριο, στις 2.2819 μονάδες, με
ελεγχόμενες πιέσεις στις τράπεζες, ενώ αρνητική είναι η εικόνα στα μη
τραπεζικά blue chips, με χαμηλές τις συναλλαγές.
Οι επενδυτές εμφανίζονται ανήσυχοι μπροστά στο ενδεχόμενο αναζωπύρωσης των εχθροπραξιών, την ώρα που οι διπλωματικές επαφές ανάμεσα στις δύο πλευρές οδηγούνται σε νέο αδιέξοδο.
Σύμφωνα με τις τελευταίες εξελίξεις, το Ιράν απάντησε στις αμερικανικές προτάσεις για ειρηνευτική συμφωνία ζητώντας πολεμικές αποζημιώσεις, αλλά και πλήρη έλεγχο στα Στενά του Hormuz, μία από τις σημαντικότερες ενεργειακές αρτηρίες του πλανήτη. Παράλληλα, η Τεχεράνη φέρεται να διαμήνυσε πως δεν πρόκειται να δείξει περαιτέρω ανοχή σε επιθέσεις κατά εμπορικών πλοίων από αμερικανικές δυνάμεις, προειδοποιώντας ότι οποιοδήποτε νέο περιστατικό θα προκαλέσει «ασύμμετρη απάντηση».
Η στάση αυτή δεν φαίνεται να ικανοποίησε την Ουάσιγκτον, με τον Donald Trump να χαρακτηρίζει «εντελώς απαράδεκτη» την απάντηση του Ιράν στις αμερικανικές προτάσεις για την επίλυση της κρίσης. Την ίδια ώρα, δημοσιεύματα ανέφεραν ότι η Τεχεράνη προσφέρθηκε να μεταφέρει μέρος του εμπλουτισμένου ουρανίου της στο εξωτερικό, ζητώντας ωστόσο σαφείς εγγυήσεις πως το υλικό θα επιστραφεί σε περίπτωση αποτυχίας της διπλωματικής διαδικασίας ή πιθανής μελλοντικής αποχώρησης των ΗΠΑ από τη συμφωνία.
Ωστόσο, ιρανικά πρακτορεία ειδήσεων που συνδέονται με τις αρχές της χώρας διέψευσαν τα συγκεκριμένα σενάρια, επιμένοντας ότι η Τεχεράνη αξιώνει ουσιαστικές παραχωρήσεις από την Ουάσιγκτον, μεταξύ των οποίων η άρση των κυρώσεων και δεσμεύσεις για αποφυγή μελλοντικών αμερικανικών επιθέσεων.
Οι φόβοι για πιθανή διαταραχή στη λειτουργία των Στενών του Hormuz εξακολουθούν να προκαλούν ισχυρούς κραδασμούς στις διεθνείς αγορές ενέργειας, με τις τιμές του πετρελαίου να κινούνται εκ νέου ανοδικά. Ειδικότερα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate για τον Ιούλιο καταγράφουν άνοδο 3,75%, στα 99 δολάρια το βαρέλι, ενώ το Brent Ιουλίου ενισχύεται κατά 3,28%, στα 104,50 δολάρια το βαρέλι.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κάτω από τις 2.300 μονάδες, με επόμενη στάση τις 2.250 μονάδες και τις 2.200 μονάδες
Αναλυτικά, στις τράπεζες, πτωτικά κινούνται Eurobank -0,80%, Πειραιώς -0,50%, Alpha Bank -0,20%, ενώ η Εθνική επιχειρεί ανοδικά στο +0,50%..
Ήπια ανοδικά κινείται η Τρ. Κύπρου στο +0,50%, η οποία σύμφωνα με τα σημερινά αποτελέσματα α' 3μήνου 2026, κατέγραψε καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία ύψους €121 εκατ., ενισχύοντας τη σταθερή της κερδοφορία και επιβεβαιώνοντας τη δυναμική της στον κυπριακό τραπεζικό τομέα.
Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) διαμορφώθηκε στο 18,0% και στα 829 εκατ. ευρώ ο νέος δανεισμός. Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων είναι στα 11,1 δισ. ευρώ με καταθετική βάση 22,3 δισ. ευρώ.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν Τιτάν -1,7%, Viohalco -1,5%, Allwyn -1,2%....ενώ ανοδικά κινούνται ΕΛΠΕ +2,6%, ΔΕΗ +1,7%, Jumbo +0,60%....
Χωρίς εκπλήξεις η ετυμηγορία της Fitch Ratings την Παρασκευή 8/5/2026 η οποία διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση της Ελλάδας με σταθερό το outlook. Ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης αναγνωρίζει ότι η Ελλάδα έχει επιτύχει σημαντική πρόοδο τα τελευταία χρόνια, με ισχυρή ανάπτυξη, υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα και ταχεία αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους. Ωστόσο, υπογραμμίζει ότι εξακολουθούν να υφίστανται διαρθρωτικές αδυναμίες, όπως το υψηλό δημόσιο χρέος, τα επίμονα ελλείμματα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών και οι κίνδυνοι που συνδέονται με τον τραπεζικό τομέα.
Ο δεύτερος γύρος αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Τρίτη 12/5 στην απόφαση της τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece, με το rebalancing να αναμένεται την Παρασκευή 29 Μαΐου 2026 και με τις αλλαγές να ισχύουν από τις 2/6/2026
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,12% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,36%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,14% στις 2.276 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.287,29 μονάδες και χαμηλό τις 2.273,70 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 23εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 2,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 1,2 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.276 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200, οι 2.185, οι 2.155, οι 2.122 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.094 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκεται η ζώνη των 2.325 -2.350 μονάδων και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.623 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.500 μονάδες και ακολουθούν οι 2.382 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.324 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρόισκονται οι 2.750 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω νέας κλιμάκωσης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν.
Οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων δεν αναμένεται να επιστρέψουν πλήρως από το ξεπούλημα που προκάλεσε ο πόλεμος καθώς ότι οι τιμές της ενέργειας και ο πληθωρισμός εκτιμάται πως θα παραμείνουν υψηλοί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Σύμφωνα με τις τελευταίες αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών Fed, ΕΚΤ, ΒοΕ τα επιτόκια διατηρήθηκαν αμετάβλητα . Ωστόσο οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων έχουν εξασθενήσει και δύσκολα θα επανέλθουν, με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να απομακρύνονται από τη στρατηγική των μειώσεων επιτοκίων.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι, ακόμη και αν οι μετοχές συνεχίσουν να ενισχύονται σε περίπτωση διατήρησης της ειρήνης, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων θα παραμείνουν σχετικά σταθερές, καθώς οι κεντρικές τράπεζες έχουν περιορισμένα περιθώρια για μειώσεις επιτοκίων.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,70% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Επιδείνωσηα και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,39% και το 2ετές στο 3,92%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Mεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 11/5 οι ασιατικές αγορές, εν μέσω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου και της κλιμάκωσης των εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ - Ιράν.
Σε ιστορικό υψηλό ο δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα, με τη μετοχή της SK Hynix να εκτοξεέτεται άνω τουβ 10%, ακολουθώντας το ράλι των αμερικανικών μετοχών που σχετίζονται με τους ημιαγωγούς την Παρασκευή.
Η προσοχή παραμένει στραμμένη στο Ιράν, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump χαρακτήρισε την απάντηση της Τεχεράνης για κατάπαυση του πυρός «εντελώς απαράδεκτη», ενώ το Ιράν χαρακτήρισε τις απαιτήσεις της Ουάσιγκτον «υπερβολικές».
Εν τω μεταξύ, ο Πρωθυπουργός του Ισραήλ Benjamin Netanyahu δήλωσε ότι η Κίνα παρείχε κάποια υποστήριξη στην Τεχεράνη και συγκεκριμένα εξαρτήματα για την κατασκευή πυραύλων» στο Ιράν, αλλά αρνήθηκε να δώσει περισσότερες πληροφορίες.
Όταν ρωτήθηκε αν αυτό τον ανησυχούσε, ο Ισραηλινός πρωθυπουργός απάντησε ότι «δεν του άρεσε», αρνούμενος όμως να μιλήσει εκ μέρους του Πεκίνου.
Στα οικονομικά δεδομένα, ο πληθωρισμός στην Κίνα ήταν υψηλότερος από το αναμενόμενο, στο 1,2% τον Απρίλιο σε ετήσια βάση, από την άνοδο 1% του προηγούμενου μήνα, εξαιτίας του υψηλότερου κόστους εμπορευμάτων που συνδέεται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.
Σε μηνιαία βάση, οι τιμές αυξήθηκαν 0,3% σε σύγκριση με την πτώση 0,7% του περασμένου μήνα.
Εν τω μεταξύ, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) ανέβηκε 2,8% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις και ερχόμενος υψηλότερα από την άνοδο 0,5% του περασμένου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,39%, ο Shanghai στη Κίνα στο +1,1%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο+0,09%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +4,57% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,52%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να αξιολογούν τις τελευταίες εξελίξεις σχετικά με τον πόλεμο στο Ιράν.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trumpτόνισε ότι η ειρηνευτική πρόταση του Ιράν είναι «εντελώς απαράδεκτη», αφού η Τεχεράνη φέρεται να προσφέρθηκε να μεταφέρει μέρος του εμπλουτισμένου ουρανίου της στο εξωτερικό, ζητώντας εγγυήσεις ότι το ουράνιο θα επιστραφεί στο Ιράν σε περίπτωση αποτυχίας της διπλωματίας ή απόσυρσης των ΗΠΑ από τη συμφωνία στο μέλλον.
Ωστόσο, πρακτορεία ειδήσεων που συνδέονται με τις ιρανικές αρχές αρνήθηκαν αυτούς τους ισχυρισμούς, τονίζοντας ότι η Τεχεράνη απαίτησε παραχωρήσεις από την Ουάσιγκτον, συμπεριλαμβανομένης της άρσης των κυρώσεων και εγγυήσεων κατά μελλοντικών επιθέσεων των ΗΠΑ.
Στην αγορά ενέργειας, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate για τον Ιούλιο κατέγραφαν άνοδο +3,75% στα 99 δολάρια το βαρέλι, ενώ το Brent Ιουλίου ενισχύεται +3,28% στα 104,50 δολάρια το βαρέλι..
Άνοδος +1,1%καταγράφει και το φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουνίου στα 44,62 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB +0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10%και FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,30.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,15%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,20%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Επιφυλακτικές κινήσεις επικρατούν στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας και με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 14,39 ευρώ, με ;qanodo +0,74%, με όγκο 260 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,16 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,6690 ευρώ, με πτώση -0,08% με όγκο 345 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 8,5080 ευρώ, με πτώση -0,40% με όγκο 205 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,96 ευρώ, με πτώση -0,75% με όγκο 350 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,86 ευρώ, με άνοδο +0,61% και όγκο 175 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,30 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,27 ευρώ, με πτώση -0,16%, με όγκο 204 χιλ.. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,54 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 9,10 ευρώ, με άνοδο +0,05%, με όγκο7,5 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,65 ευρώ, με άνοδο 0,34% και κεφαλαιοποίηση 21 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 68 μονάδες βάσης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,70% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,32% ή 320 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 11 Μαίου του 2026 στο 3,77%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/5/2026 στο 3,02%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,24% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,39% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,44% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,46%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Οι επενδυτές εμφανίζονται ανήσυχοι μπροστά στο ενδεχόμενο αναζωπύρωσης των εχθροπραξιών, την ώρα που οι διπλωματικές επαφές ανάμεσα στις δύο πλευρές οδηγούνται σε νέο αδιέξοδο.
Σύμφωνα με τις τελευταίες εξελίξεις, το Ιράν απάντησε στις αμερικανικές προτάσεις για ειρηνευτική συμφωνία ζητώντας πολεμικές αποζημιώσεις, αλλά και πλήρη έλεγχο στα Στενά του Hormuz, μία από τις σημαντικότερες ενεργειακές αρτηρίες του πλανήτη. Παράλληλα, η Τεχεράνη φέρεται να διαμήνυσε πως δεν πρόκειται να δείξει περαιτέρω ανοχή σε επιθέσεις κατά εμπορικών πλοίων από αμερικανικές δυνάμεις, προειδοποιώντας ότι οποιοδήποτε νέο περιστατικό θα προκαλέσει «ασύμμετρη απάντηση».
Η στάση αυτή δεν φαίνεται να ικανοποίησε την Ουάσιγκτον, με τον Donald Trump να χαρακτηρίζει «εντελώς απαράδεκτη» την απάντηση του Ιράν στις αμερικανικές προτάσεις για την επίλυση της κρίσης. Την ίδια ώρα, δημοσιεύματα ανέφεραν ότι η Τεχεράνη προσφέρθηκε να μεταφέρει μέρος του εμπλουτισμένου ουρανίου της στο εξωτερικό, ζητώντας ωστόσο σαφείς εγγυήσεις πως το υλικό θα επιστραφεί σε περίπτωση αποτυχίας της διπλωματικής διαδικασίας ή πιθανής μελλοντικής αποχώρησης των ΗΠΑ από τη συμφωνία.
Ωστόσο, ιρανικά πρακτορεία ειδήσεων που συνδέονται με τις αρχές της χώρας διέψευσαν τα συγκεκριμένα σενάρια, επιμένοντας ότι η Τεχεράνη αξιώνει ουσιαστικές παραχωρήσεις από την Ουάσιγκτον, μεταξύ των οποίων η άρση των κυρώσεων και δεσμεύσεις για αποφυγή μελλοντικών αμερικανικών επιθέσεων.
Οι φόβοι για πιθανή διαταραχή στη λειτουργία των Στενών του Hormuz εξακολουθούν να προκαλούν ισχυρούς κραδασμούς στις διεθνείς αγορές ενέργειας, με τις τιμές του πετρελαίου να κινούνται εκ νέου ανοδικά. Ειδικότερα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate για τον Ιούλιο καταγράφουν άνοδο 3,75%, στα 99 δολάρια το βαρέλι, ενώ το Brent Ιουλίου ενισχύεται κατά 3,28%, στα 104,50 δολάρια το βαρέλι.
Ο Γενικός Δείκτης κινείται κάτω από τις 2.300 μονάδες, με επόμενη στάση τις 2.250 μονάδες και τις 2.200 μονάδες
Αναλυτικά, στις τράπεζες, πτωτικά κινούνται Eurobank -0,80%, Πειραιώς -0,50%, Alpha Bank -0,20%, ενώ η Εθνική επιχειρεί ανοδικά στο +0,50%..
Ήπια ανοδικά κινείται η Τρ. Κύπρου στο +0,50%, η οποία σύμφωνα με τα σημερινά αποτελέσματα α' 3μήνου 2026, κατέγραψε καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία ύψους €121 εκατ., ενισχύοντας τη σταθερή της κερδοφορία και επιβεβαιώνοντας τη δυναμική της στον κυπριακό τραπεζικό τομέα.
Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (ROTE) διαμορφώθηκε στο 18,0% και στα 829 εκατ. ευρώ ο νέος δανεισμός. Το χαρτοφυλάκιο εξυπηρετούμενων δανείων είναι στα 11,1 δισ. ευρώ με καταθετική βάση 22,3 δισ. ευρώ.
Στα μη τραπεζικά blue chips, υποχωρούν Τιτάν -1,7%, Viohalco -1,5%, Allwyn -1,2%....ενώ ανοδικά κινούνται ΕΛΠΕ +2,6%, ΔΕΗ +1,7%, Jumbo +0,60%....
Χωρίς εκπλήξεις η ετυμηγορία της Fitch Ratings την Παρασκευή 8/5/2026 η οποία διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση της Ελλάδας με σταθερό το outlook. Ο αμερικανικός οίκος αξιολόγησης αναγνωρίζει ότι η Ελλάδα έχει επιτύχει σημαντική πρόοδο τα τελευταία χρόνια, με ισχυρή ανάπτυξη, υψηλά πρωτογενή πλεονάσματα και ταχεία αποκλιμάκωση του δημόσιου χρέους. Ωστόσο, υπογραμμίζει ότι εξακολουθούν να υφίστανται διαρθρωτικές αδυναμίες, όπως το υψηλό δημόσιο χρέος, τα επίμονα ελλείμματα στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών και οι κίνδυνοι που συνδέονται με τον τραπεζικό τομέα.
Ο δεύτερος γύρος αξιολογήσεων ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Το ενδιαφέρον εστιάζεται αύριο Τρίτη 12/5 στην απόφαση της τριμηνιαίας αναθεώρησης των δεικτών για MSCI Greece, με το rebalancing να αναμένεται την Παρασκευή 29 Μαΐου 2026 και με τις αλλαγές να ισχύουν από τις 2/6/2026
Η πορεία της ελληνικής χρηματιστηριακής αγοράς στη σημερινή συνεδρίαση
Ανοδικά ξεκίνησε η χρηματιστηριακή αγορά με τον Γενικό Δείκτη +0,12% και τον Τραπεζικό Δείκτη στο +0,36%.
Ο Γενικός Δείκτης στο ελληνικό χρηματιστήριο κινείται με πτώση -0,14% στις 2.276 μονάδες, έχοντας υψηλό τις 2.287,29 μονάδες και χαμηλό τις 2.273,70 μονάδες.
Ο τζίρος και ο όγκος συναλλαγών σε χαμηλά επίπεδα και είναι μοιρασμένος στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips..
Αναλυτικότερα, η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 23εκατ. ευρώ, ο όγκος στα 2,5 εκατ. τεμάχια εκ των οποίων τα 1,2 εκατ. να διακινούνται στις τράπεζες.
Τα τεχνικά σημεία
Ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 2.276 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.250 μονάδες και ακολουθούν οι 2.200, οι 2.185, οι 2.155, οι 2.122 ο απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.094 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.000, οι 1.950, οι 1.850 μονάδες και στο δυσμενές σενάριο οι 1.650 μονάδες .
Στην πρώτη αντίσταση βρίσκεται η ζώνη των 2.325 -2.350 μονάδων και ακολουθούν οι 2.400, οι 2.450, οι 2.480 και οι 2.500 μονάδες.
Ο Τραπεζικός Δείκτης κινείται στις 2.623 μονάδες, με πρώτη στήριξη τις 2.500 μονάδες και ακολουθούν οι 2.382 μονάδες o απλός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.324 μονάδες ο εκθετικός ΚΜΟ των 200 ημερών, οι 2.200, οι 2.150 και οι 2.000 μονάδες.
Στην πρώτη αντίσταση βρόισκονται οι 2.750 μονάδες και ακολουθούν οι 2.850, οι 2.900, οι 2.950 και οι 3.000 μονάδες.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Ιταλία στις -7 μ.β.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης, εν μέσω νέας κλιμάκωσης μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και του Ιράν.
Οι παγκόσμιες αγορές ομολόγων δεν αναμένεται να επιστρέψουν πλήρως από το ξεπούλημα που προκάλεσε ο πόλεμος καθώς ότι οι τιμές της ενέργειας και ο πληθωρισμός εκτιμάται πως θα παραμείνουν υψηλοί για μεγάλο χρονικό διάστημα.
Σύμφωνα με τις τελευταίες αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών Fed, ΕΚΤ, ΒοΕ τα επιτόκια διατηρήθηκαν αμετάβλητα . Ωστόσο οι προσδοκίες για μειώσεις επιτοκίων έχουν εξασθενήσει και δύσκολα θα επανέλθουν, με τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να απομακρύνονται από τη στρατηγική των μειώσεων επιτοκίων.
Οι αναλυτές εκτιμούν ότι, ακόμη και αν οι μετοχές συνεχίσουν να ενισχύονται σε περίπτωση διατήρησης της ειρήνης, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις των ομολόγων θα παραμείνουν σχετικά σταθερές, καθώς οι κεντρικές τράπεζες έχουν περιορισμένα περιθώρια για μειώσεις επιτοκίων.
Η ενεργειακή κρίση ανέδειξε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις, δείχνοντας ότι οι μεγάλες οικονομίες δυσκολεύονται εδώ και χρόνια να επαναφέρουν τον πληθωρισμό στους στόχους τους.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,70% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Επιδείνωσηα και στα αμερικανικά ομόλογα, με το 10ετές στο 4,39% και το 2ετές στο 3,92%, με την απόδοση του 10ετούς να παραμένει υψηλότερα από το 2ετές ομόλογο.
Τα ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις για να αντισταθμίσουν τους υψηλότερους κινδύνους που συνεπάγεται η αγορά τους.
Το 2025 αποτέλεσε έτος-ορόσημο για τις αναβαθμίσεις του ελληνικού αξιόχρεου. Όπως είχε γράψει το Bankingnews, η βασική αιτία της αναβάθμισης θα είναι ξεκάθαρα η τραπεζική σταθερότητα και ανάπτυξη, οι τράπεζες έχουν καταστεί πόλος σταθερότητας.
Για το 2026, ο πρώτος κύκλος των αξιολογήσεων άνοιξε την Παρασκευή 6 Μαρτίου με τον καναδικό οίκο DBRS να διατηρεί σε BBB τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας, όπως αναμενόταν, χωρίς να μεταβάλει στις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (trend), αμετάβλητη ήταν η αξιολόγηση από την Moody’s στις 13/3 η οποία διατήρησε τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας στο επίπεδο Baa3, χωρίς να μεταβάλει τις σταθερές προοπτικές επαναξιολόγησης (outlook).
Ομοίως και η γερμανική Scope διατήρησε αμετάβλητη την αξιολόγηση την Παρασκευή 20/3.
Στάση αναμονής κράτησε ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s στις 24/4, με τη βαθμολογία του να παραμένει σε «ΒΒΒ» με σταθερές προοπτικές.
Eν τω μεταξύ και η Fitch Ratings, στις 8/5/2026 διατήρησε σε ΒΒΒ την αξιολόγηση για τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική ικανότητα της Ελλάδας με σταθερές τις προοπτικές (outlook).
Ο δεύτερος γύρος ξεκινά στις 4 Σεπτεμβρίου, και πάλι με την DBRS, ενώ ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει η 18η Σεπτεμβρίου καθώς θα έχουμε διπλή αξιολόγηση την ίδια ημέρα από Moody’s και Scope.
Η αυλαία πέφτει στις 23 Οκτωβρίου με την S&P και στις 6 Νοεμβρίου με τη Fitch.
Υπενθυμίζεται ότι το 2023 χαρακτηρίστηκε από την περιβόητη επιστροφή της Ελλάδος στην επενδυτική βαθμίδα μια παρωχημένη διαδικασία καθώς όπως έχουμε αναλύσει διεξοδικά… η ΕΚΤ έκανε την δουλειά πριν 3 χρόνια… όταν αποφάσισε να αγοράσει και τα ελληνικά ομόλογα τότε junk bond από το παράθυρο.
Η Ελλάδα βρέθηκε άτυπα σε πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης, το περιβόητο πρόγραμμα Πανδημίας χωρίς να πληροί τα κριτήρια…
Το 2024 γίναμε μάρτυρες μιας κακοστημένης διαδικασίας χειραγώγησης από τους οίκους αξιολόγησης όπου προέβησαν σε μπαράζ αναβαθμίσεων ώστε η Ελλάδα να αποκτήσει επενδυτική βαθμίδα.
Το investment grade ή επενδυτική βαθμίδα σε ένα κόσμο λογικό θα είχε σημασία αλλά από τότε που εμφανίστηκε η ακραία στρεβλωμένη ποσοτική χαλάρωση ουσιαστικά μετρίασαν την αξία των οίκων αξιολόγησης.
Το 2024 το βασικό κίνητρο για να αναβαθμιστεί η Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα ήταν κυρίως πολιτικό.
Η αξιοπιστία των οίκων αξιολόγησης αμφισβητείται, πληρώνονται κάθε φορά που συντάσσουν μια έκθεση και συνήθως για να παίρνουν δουλειές… πουλάνε θετικά σενάρια… εντούτοις για μεγάλο μέρος των επενδυτών είναι υπολογίσιμοι οι οίκοι αξιολόγησης.
Από την άλλη, όλα αυτά δεν έχουν και πολύ μεγάλη σημασία, αφού οι κεντρικές τράπεζες έχουν ακυρώσει την επίδραση των οίκων αξιολόγησης.
Είναι αξιοσημείωτο ότι από τα 403,86 δισ. ευρώ του ελληνικού δημόσιου χρέους, 105,2 δισ. ευρώ αφορούσαν κρατικά ομόλογα, 218,8 δισ. ευρώ δάνεια μηχανισμών στήριξης, 8,4 δισ. ευρώ έντοκα γραμμάτια και περίπου 57 δισ. ευρώ repos.
Σε εκείνη τη φάση, το ελληνικό δημόσιο βασιζόταν σε σημαντικό βαθμό στον ενδοκυβερνητικό δανεισμό για τη διαχείριση της ρευστότητας, γεγονός που εξηγούσε γιατί τα repos παρέμεναν σε υψηλά επίπεδα.
Από το σύνολο του χρέους, αυτό που βρισκόταν ουσιαστικά σε κυκλοφορία ήταν τα περίπου 105 δισ. ευρώ των κρατικών ομολόγων, καθώς τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης δεν αποτελούν διαπραγματεύσιμους τίτλους. Επιπλέον, ήδη τότε, σημαντικό μέρος αυτών των ομολόγων κατείχε η ΕΚΤ, περιορίζοντας περαιτέρω το πραγματικό free float της αγοράς.
Για το 2026 το ελληνικό δημόσιο χρέος προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 359,3 δισ. ευρώ ή στο 138,2% του ΑΕΠ.
Ωστόσο, με την επιβάρυνση από τα senior δάνεια του νόμου Κατσέλη εκτιμάται ότι θα αυξηθεί περίπου στα 360,3 δισ. ευρώ, την ώρα που το 2025 είχε ανέλθει στα 362,8 δισ. ευρώ ή 145,9% του ΑΕΠ, χωρίς ωστόσο να έχει αλλάξει ριζικά η δομή του.
Τα κρατικά ομόλογα παραμένουν κοντά στα 100 δισ. ευρώ, τα δάνεια των μηχανισμών στήριξης εξακολουθούν να αποτελούν το μεγαλύτερο μέρος του χρέους, ενώ η μείωση του συνολικού μεγέθους οφείλεται κυρίως στη συρρίκνωση βραχυπρόθεσμων και ταμειακών υποχρεώσεων.
Υπό αυτή την έννοια, η αναβάθμιση της Ελλάδας σε επενδυτική βαθμίδα αφορά μια περιορισμένη αλλά κρίσιμη αγορά τίτλων, και όχι το σύνολο του δημόσιου χρέους. Οι οίκοι αξιολόγησης δεν επαναλαμβάνουν τα σφάλματα της περιόδου 2008–2009, καθώς το ρίσκο που αναλαμβάνουν σήμερα είναι σαφώς περιορισμένο, δεδομένης της θεσμικής δομής και των μακρών λήξεων του ελληνικού χρέους.
Mεικτές τάσεις στις ασιατικές αγορές
Με μεικτές τάσεις έκλεισαν σήμερα 11/5 οι ασιατικές αγορές, εν μέσω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου και της κλιμάκωσης των εντάσεων μεταξύ των ΗΠΑ - Ιράν.
Σε ιστορικό υψηλό ο δείκτης Kospi στη Ν. Κορέα, με τη μετοχή της SK Hynix να εκτοξεέτεται άνω τουβ 10%, ακολουθώντας το ράλι των αμερικανικών μετοχών που σχετίζονται με τους ημιαγωγούς την Παρασκευή.
Η προσοχή παραμένει στραμμένη στο Ιράν, αφού ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump χαρακτήρισε την απάντηση της Τεχεράνης για κατάπαυση του πυρός «εντελώς απαράδεκτη», ενώ το Ιράν χαρακτήρισε τις απαιτήσεις της Ουάσιγκτον «υπερβολικές».
Εν τω μεταξύ, ο Πρωθυπουργός του Ισραήλ Benjamin Netanyahu δήλωσε ότι η Κίνα παρείχε κάποια υποστήριξη στην Τεχεράνη και συγκεκριμένα εξαρτήματα για την κατασκευή πυραύλων» στο Ιράν, αλλά αρνήθηκε να δώσει περισσότερες πληροφορίες.
Όταν ρωτήθηκε αν αυτό τον ανησυχούσε, ο Ισραηλινός πρωθυπουργός απάντησε ότι «δεν του άρεσε», αρνούμενος όμως να μιλήσει εκ μέρους του Πεκίνου.
Στα οικονομικά δεδομένα, ο πληθωρισμός στην Κίνα ήταν υψηλότερος από το αναμενόμενο, στο 1,2% τον Απρίλιο σε ετήσια βάση, από την άνοδο 1% του προηγούμενου μήνα, εξαιτίας του υψηλότερου κόστους εμπορευμάτων που συνδέεται με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή.
Σε μηνιαία βάση, οι τιμές αυξήθηκαν 0,3% σε σύγκριση με την πτώση 0,7% του περασμένου μήνα.
Εν τω μεταξύ, ο Δείκτης Τιμών Παραγωγού (PPI) ανέβηκε 2,8% σε ετήσια βάση, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις και ερχόμενος υψηλότερα από την άνοδο 0,5% του περασμένου μήνα.
Αναλυτικά, ο δείκτης Nikkei στην Ιαπωνία έκλεισε στο -0,39%, ο Shanghai στη Κίνα στο +1,1%, ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ στο+0,09%, ο δείκτης KOSPI στη Ν. Κορεά στο +4,57% και ο δείκτης S&P/ASX 200 στην Αυστραλία στο -0,52%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις ευρωπαϊκές αγορές
Επιφυλακτικές κινήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στις ευρωπαϊκές αγορές, με τους επενδυτές να αξιολογούν τις τελευταίες εξελίξεις σχετικά με τον πόλεμο στο Ιράν.
Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trumpτόνισε ότι η ειρηνευτική πρόταση του Ιράν είναι «εντελώς απαράδεκτη», αφού η Τεχεράνη φέρεται να προσφέρθηκε να μεταφέρει μέρος του εμπλουτισμένου ουρανίου της στο εξωτερικό, ζητώντας εγγυήσεις ότι το ουράνιο θα επιστραφεί στο Ιράν σε περίπτωση αποτυχίας της διπλωματίας ή απόσυρσης των ΗΠΑ από τη συμφωνία στο μέλλον.
Ωστόσο, πρακτορεία ειδήσεων που συνδέονται με τις ιρανικές αρχές αρνήθηκαν αυτούς τους ισχυρισμούς, τονίζοντας ότι η Τεχεράνη απαίτησε παραχωρήσεις από την Ουάσιγκτον, συμπεριλαμβανομένης της άρσης των κυρώσεων και εγγυήσεων κατά μελλοντικών επιθέσεων των ΗΠΑ.
Στην αγορά ενέργειας, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού αργού West Texas Intermediate για τον Ιούλιο κατέγραφαν άνοδο +3,75% στα 99 δολάρια το βαρέλι, ενώ το Brent Ιουλίου ενισχύεται +3,28% στα 104,50 δολάρια το βαρέλι..
Άνοδος +1,1%καταγράφει και το φυσικό αέριο, με το ολλανδικό συμβόλαιο TTF Ιουνίου στα 44,62 ευρώ..
Αναλυτικά, ο δείκτης Dax στη Γερμανία κινείται στο +0,10%, ο δείκτης CAC στο Παρίσι -0,40%, ο δείκτης FTSE MIB +0,20%, ο δείκτης IBEX 35 στην Ισπανία στο -0,10%και FTSE 100 στο Λονδίνο στο +0,30.
Στην Wall Street, τα futures του Dow Jones κινούνται στο -0,15%, του S&P 500 στο -0,15% και του Nasdaq στο -0,20%.
Επιφυλακτικές κινήσεις στις τράπεζες με χαμηλές συναλλαγές
Επιφυλακτικές κινήσεις επικρατούν στις τράπεζες, εν μέσω μεταβλητότητας και με χαμηλές συναλλαγές.
Η Εθνική στα 14,39 ευρώ, με ;qanodo +0,74%, με όγκο 260 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 13,16 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,008 ευρώ προ RS ή 0,12 ευρώ μετά reverse split (στις 15 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,0066 προ RS ή 0,099 μετά reverse split.
Με το νέο reverse split στις 10 παλαιές 1 νέα στις 3 Σεπτεμβρίου 2018 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,20 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 0,99 ευρώ.
Ας σημειωθεί ότι το νέο χαμηλό ιστορικό της Εθνικής πραγματοποιήθηκε στις 17/3/2020 στα 0,8150 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η ΑΜΚ του 2015 υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ είχε τελευταία τιμή 0,0010 ευρώ και τέθηκε εκτός διαπραγμάτευσης οριστικά.
Η Alpha Bank στα 3,6690 ευρώ, με πτώση -0,08% με όγκο 345 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 8,49 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Βank είνα ι στα 1,16 ευρώ ή προ RS στα 0,0232 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016(στις 50 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στο 0,01898 προ RS ή 0,949 μετά reverse split.
Ας σημειωθεί ότι το νέο ιστορικό χαμηλό κλείσιμο της Alpha Bank πραγματοποιήθηκε στις 2/11/2020 στα 0,4250 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό στις 30/10/2020 στα 0,4032 ευρώ.
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η τιμή της ΑΜΚ του 2015 ήταν στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split.
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρέθηκε στα 0,0010 ευρώ όπου και σταμάτησε πλέον να διαπραγματεύεται.
Η Πειραιώς στα 8,5080 ευρώ, με πτώση -0,40% με όγκο 205 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 10,52 δισ. ευρώ.
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0008 ευρώ προ RS ή 0,081 ευρώ μετά reverse split ( στις 100 παλαιές 1 νέα) ενώ το ενδοσυνεδριακό χαμηλό ήταν 0,00067 πρ0 RS ή 0,067 ευρώ μετά RS.
Με το νέο reverse split στις 20 παλαιές 1 νέα δωρεάν τον Ιούλιο 2017 το ιστορικό χαμηλό κλείσιμο προσαρμόστηκε στα 1,62 ευρώ ενώ το ενδοσυνεδριακό στα 1,34 ευρώ.
Το νέο ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς πραγματοποιήθηκε στις 14/7/2022 στα 0,04303 ευρώ ή 0,71 ευρώ μετά το τελευταίο reverse split στις 16,5 παλαιές 1 νέα (14/4/2021).
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η ΑΜΚ του 2015 στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS.
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ σταμάτησε να διαπραγματεύεται και είχε τελευταία τιμή στα 0,0010 ευρώ.
Η Eurobank στα 3,96 ευρώ, με πτώση -0,75% με όγκο 350 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 14,38 δισ. ευρώ.
Το ιστορικό ενδοσυνεδριακό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS (στις 100 παλαιές 1 νέα).
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου στα 9,86 ευρώ, με άνοδο +0,61% και όγκο 175 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 4,30 δισεκ. ευρώ.
Η Crediabank στα 1,27 ευρώ, με πτώση -0,16%, με όγκο 204 χιλ.. τεμάχια και αποτίμηση στα 2,54 δισεκ. ευρώ.
Η Optima στα 9,10 ευρώ, με άνοδο +0,05%, με όγκο7,5 χιλ. τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. ευρώ.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 14,65 ευρώ, με άνοδο 0,34% και κεφαλαιοποίηση 21 εκατ. ευρώ.
Πωλήσεις στα ομόλογα της Ευρωζώνης - To spread με την Γερμανία στις 68 μονάδες βάσης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το ελληνικό 10ετές ομόλογο βρίσκεται στο 3,70% και το 10ετές ιταλικό 3,77% με το μεταξύ τους spread στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10 ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 68 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 32 μονάδες βάσης.
Ως μέτρο σύγκρισης αναφέρεται ότι το CDS της Αργεντινής βρίσκεται στις 1.030 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ στην Ελλάδα σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 0,32% ή 320 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Το spread Ελλάδος – Ιταλίας βρίσκεται στις -7 μονάδες βάσης.
Το spread Ελλάδος – Πορτογαλίας βρίσκεται στις 31 μονάδες βάσης.
Επιδείνωση στα ομόλογα της Ευρωζώνης
Πωλήσεις καταγράφονται σήμερα 11/5 στα ομόλογα της Ευρωζώνης.
Το Ιταλικό 10ετές διαμορφώνεται σήμερα 11 Μαίου του 2026 στο 3,77%.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 11/5/2026 στο 3,02%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2028 εμφανίζει απόδοση στο 3,24% με το ιστορικό χαμηλό -0,333% σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο λήξης Οκτωβρίου 2028 έχει απόδοση 3,39% με ιστορικό χαμηλό στο -0,062% που σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020.
Το Ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 3,44% με το ιστορικό χαμηλό στο -0,02% που σημειώθηκε στις 16 Δεκεμβρίου 2020.
Στην Ιταλία το 10ετές ομόλογο λήξης 1η Αυγούστου του 2029 έχει απόδοση 3,77% και με ιστορικό χαμηλό 0,4260% στις 12 Φεβρουαρίου του 2021.
Αξίζει να αναφερθεί ότι η Κύπρος έκδωσε 10ετές ομόλογο με επιτόκιο 2,25% και η τρέχουσα απόδοση του είναι 3,46%.
Το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 15 Δεκεμβρίου 2020 στο 0,088%.
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.