SOS για μετοχές
Η ζημία αυτή είναι λογιστική και προφανώς μπορεί να αλλάξει να εκμηδενιστεί έως επιδεινωθεί έως την λήξη των ομολόγων
SOS για μετοχές - Την ζημία 2,5 δισ. από κρατικές εγγυήσεις στις τράπεζες ποιος θα καλύψει οι μέτοχοι (99,99%) ή το κράτος (0,1%)
Σχεδόν τα 2/3 δηλαδή
12 δισ των ομολόγων ή senior bond ύψους 17,9 δισ ευρώ που εξέδωσαν οι
τράπεζες για τιτλοποιημένα προβληματικά δάνεια εμφανίζουν υποαξίες,
δηλαδή λογιστικές ζημιές 2,5 δισ ευρώ.
Η ζημία αυτή είναι λογιστική και προφανώς μπορεί να αλλάξει να εκμηδενιστεί έως επιδεινωθεί έως την λήξη των ομολόγων.
Οι τράπεζες μπορούν να απορροφήσουν άνετα την ζημία με 32 δισεκ. ενσώματα κεφάλαια - χρειάζεται να έχουν σοβαρό πλεόνασμα κεφαλαίων - ... αλλά το ζητούμενο είναι ποιος θα πάρει την ζημιά εάν παραμείνει μέχρι την λήξη των ομολόγων η ζημία.
Ωστόσο με χρηματιστηριακούς όρους αυτό είναι σοβαρό ζήτημα που μπορεί να επηρεάσει τις μετοχές των τραπεζών εάν οι τράπεζες κληθούν να καλύψουν την ζημιά αυτή ενώ το κράτος εάν κληθεί να καλύψει την ζημία θα βρεθεί με νέο πρόβλημα στον προυπολογισμό.
Βέβαια σήμερα είναι ζημία αλλά αύριο μπορεί η ζημιά αυτή να μειωθεί ή αυξηθεί με βάση την συμπεριφορά των ομολόγων ή senior bond
Τα ομόλογα τα οποία έχουν εκδοθεί και τα οποία φέρουν κρατική εγγύηση είναι ύψους 17,9 δις. ευρώ, με περίπου 12 δισ. να εμφανίζουν λογιστικές ζημιές 2,2 με 2,5 δισεκ.
Η Τράπεζα της Ελλάδος θεωρεί ως αιτία για τις λογιστικές ζημιές που εμφανίζουν τα ομόλογα που φέρουν κρατική εγγύηση το γεγονός ότι δεν έχουν επιταχυνθεί οι πλειστηριασμοί.
Σε μια λοιπόν περίοδο όπου η μεσαία τάξη έχει δραματικά αποδυναμωθεί και περίπου 1,8 εκατ. Έλληνες είναι εγκλωβισμένοι στον «Τειρεσία» και δεν μπορούν να δανειστούν από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα λόγω κόκκινων δανείων, ο Γιάννης Στουρνάρας, ως διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, εισηγείται μια αήθη πρόταση…
Να επιταχυνθούν οι πλειστηριασμοί πρώτης και δεύτερης κατοικίας.
Τι θα συμβεί;
Τα ομόλογα αυτά που αφορούν τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων βρίσκονται τυπικά στις τράπεζες αλλά μέρος αυτών έχει περάσει και σε funds ή μετόχους όπως το Fairfax.
1)Η παρελθούσα εμπειρία δείχνει ότι όλες οι ζημιές ακόμη και εάν αφορούν κρατική εγγύηση μεταφέρεται στους μετόχους.
Οπότε πρέπει αυτό το ζήτημα να αποσαφηνιστεί γιατί πέραν από την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση… οι ελληνικές τράπεζες έχουν πρόβλημα και στα κύρια ομόλογα που εξέδωσαν και κατέχουν από τις τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων.
2) Η Τράπεζα της Ελλάδος εισηγείται την άρση της νομικής ασυλίας για τους πλειστηριασμούς πρώτης κατοικίας
3) Οι τράπεζες και οι εταιρείες διαχείρισης NPEs προτείνουν πλειστηριασμούς με επίκεντρο τη δεύτερη κατοικία, δηλαδή εξοχικές και δευτερεύουσες κατοικίες
4) Η κυβέρνηση, εν μέσω δημοσκοπικής πτώσης, προφανώς και δεν θα αγγίξει αυτό το θέμα.
Εάν τους επόμενους μήνες ξεκινήσουν επιθετικοί πλειστηριασμοί προκαλώντας την κοινωνική οργή είναι βέβαιο ότι το ποσοστό της Νέας Δημοκρατίας θα πέσει κάτω από 20%, οπότε προφανώς και δεν θα ρισκάρουν.
Τελικό συμπέρασμα
Ο Γιάννης Στουρνάρας δεν δικαιούται να εμφανίζεται ως κήνσορας των συμφερόντων του ελληνικού Δημοσίου.
Θυμίζουμε είχε ταχθεί κατά του σχεδίου «Ηρακλής» και ταυτόχρονα στο παρελθόν, επί εποχής ΣΥΡΙΖΑ, πρότεινε προληπτική πιστωτική γραμμή, δηλαδή νέο σκληρό Μνημόνιο.
Είχε επίσης εισηγηθεί τα senior bond, δηλαδή τα κύρια ομόλογα που εγγυάται το ελληνικό Δημόσιο, τα 17,9 δισ., να περάσουν στο δημόσιο χρέος, αδιαφορώντας για το ότι το χρέος θα εκτινασσόταν.
Το χρέος της Κεντρικής Διοίκησης της Ελλάδας ανέρχεται στα 403,2 δισ. ευρώ και αν είχε υιοθετηθεί η πρόταση Στουρνάρα θα είχε ανέλθει στα 403,2 + 17,9 = 421,1 δισ. ευρώ.
Θα υπήρχε δηλαδή δραματική επιδείνωση του δημοσίου χρέους της χώρας.
Ωστόσο το ζήτημα των senior bond ή κύριων ομολόγων ύψους 17,9 δισεκ. ευρώ είναι ένα ζήτημα που μπορεί να πλήξει τις μετοχές των τραπεζών ή τον κρατικό προϋπολογισμό αναλόγως ποιος θα κληθεί να πάρει την ζημία… η οποία σήμερα είναι γεγονός αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει…
www.bankingnews.gr
Η ζημία αυτή είναι λογιστική και προφανώς μπορεί να αλλάξει να εκμηδενιστεί έως επιδεινωθεί έως την λήξη των ομολόγων.
Οι τράπεζες μπορούν να απορροφήσουν άνετα την ζημία με 32 δισεκ. ενσώματα κεφάλαια - χρειάζεται να έχουν σοβαρό πλεόνασμα κεφαλαίων - ... αλλά το ζητούμενο είναι ποιος θα πάρει την ζημιά εάν παραμείνει μέχρι την λήξη των ομολόγων η ζημία.
Ωστόσο με χρηματιστηριακούς όρους αυτό είναι σοβαρό ζήτημα που μπορεί να επηρεάσει τις μετοχές των τραπεζών εάν οι τράπεζες κληθούν να καλύψουν την ζημιά αυτή ενώ το κράτος εάν κληθεί να καλύψει την ζημία θα βρεθεί με νέο πρόβλημα στον προυπολογισμό.
Βέβαια σήμερα είναι ζημία αλλά αύριο μπορεί η ζημιά αυτή να μειωθεί ή αυξηθεί με βάση την συμπεριφορά των ομολόγων ή senior bond
Τα ομόλογα τα οποία έχουν εκδοθεί και τα οποία φέρουν κρατική εγγύηση είναι ύψους 17,9 δις. ευρώ, με περίπου 12 δισ. να εμφανίζουν λογιστικές ζημιές 2,2 με 2,5 δισεκ.
Η Τράπεζα της Ελλάδος θεωρεί ως αιτία για τις λογιστικές ζημιές που εμφανίζουν τα ομόλογα που φέρουν κρατική εγγύηση το γεγονός ότι δεν έχουν επιταχυνθεί οι πλειστηριασμοί.
Σε μια λοιπόν περίοδο όπου η μεσαία τάξη έχει δραματικά αποδυναμωθεί και περίπου 1,8 εκατ. Έλληνες είναι εγκλωβισμένοι στον «Τειρεσία» και δεν μπορούν να δανειστούν από το ελληνικό τραπεζικό σύστημα λόγω κόκκινων δανείων, ο Γιάννης Στουρνάρας, ως διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, εισηγείται μια αήθη πρόταση…
Να επιταχυνθούν οι πλειστηριασμοί πρώτης και δεύτερης κατοικίας.
Τι θα συμβεί;
Τα ομόλογα αυτά που αφορούν τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων βρίσκονται τυπικά στις τράπεζες αλλά μέρος αυτών έχει περάσει και σε funds ή μετόχους όπως το Fairfax.
1)Η παρελθούσα εμπειρία δείχνει ότι όλες οι ζημιές ακόμη και εάν αφορούν κρατική εγγύηση μεταφέρεται στους μετόχους.
Οπότε πρέπει αυτό το ζήτημα να αποσαφηνιστεί γιατί πέραν από την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση… οι ελληνικές τράπεζες έχουν πρόβλημα και στα κύρια ομόλογα που εξέδωσαν και κατέχουν από τις τιτλοποιήσεις προβληματικών δανείων.
2) Η Τράπεζα της Ελλάδος εισηγείται την άρση της νομικής ασυλίας για τους πλειστηριασμούς πρώτης κατοικίας
3) Οι τράπεζες και οι εταιρείες διαχείρισης NPEs προτείνουν πλειστηριασμούς με επίκεντρο τη δεύτερη κατοικία, δηλαδή εξοχικές και δευτερεύουσες κατοικίες
4) Η κυβέρνηση, εν μέσω δημοσκοπικής πτώσης, προφανώς και δεν θα αγγίξει αυτό το θέμα.
Εάν τους επόμενους μήνες ξεκινήσουν επιθετικοί πλειστηριασμοί προκαλώντας την κοινωνική οργή είναι βέβαιο ότι το ποσοστό της Νέας Δημοκρατίας θα πέσει κάτω από 20%, οπότε προφανώς και δεν θα ρισκάρουν.
Τελικό συμπέρασμα
Ο Γιάννης Στουρνάρας δεν δικαιούται να εμφανίζεται ως κήνσορας των συμφερόντων του ελληνικού Δημοσίου.
Θυμίζουμε είχε ταχθεί κατά του σχεδίου «Ηρακλής» και ταυτόχρονα στο παρελθόν, επί εποχής ΣΥΡΙΖΑ, πρότεινε προληπτική πιστωτική γραμμή, δηλαδή νέο σκληρό Μνημόνιο.
Είχε επίσης εισηγηθεί τα senior bond, δηλαδή τα κύρια ομόλογα που εγγυάται το ελληνικό Δημόσιο, τα 17,9 δισ., να περάσουν στο δημόσιο χρέος, αδιαφορώντας για το ότι το χρέος θα εκτινασσόταν.
Το χρέος της Κεντρικής Διοίκησης της Ελλάδας ανέρχεται στα 403,2 δισ. ευρώ και αν είχε υιοθετηθεί η πρόταση Στουρνάρα θα είχε ανέλθει στα 403,2 + 17,9 = 421,1 δισ. ευρώ.
Θα υπήρχε δηλαδή δραματική επιδείνωση του δημοσίου χρέους της χώρας.
Ωστόσο το ζήτημα των senior bond ή κύριων ομολόγων ύψους 17,9 δισεκ. ευρώ είναι ένα ζήτημα που μπορεί να πλήξει τις μετοχές των τραπεζών ή τον κρατικό προϋπολογισμό αναλόγως ποιος θα κληθεί να πάρει την ζημία… η οποία σήμερα είναι γεγονός αλλά αυτό μπορεί να αλλάξει…
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.