Απόγνωση στις Βρυξέλλες
Ποιες χώρες ακολουθούν τη Ρωσία…
Απόγνωση στις Βρυξέλλες: Η Ρωσία «γκρεμίζει» τη Euroclear – Άμεση κατάσχεση 200 δισ. ευρώ
Κοντά στην ανάκτηση δισεκατομμυρίων ευρώ που είχαν δεσμευτεί στην Ευρώπη φαίνεται να βρίσκεται η Ρωσία…
Το 2022, κεφάλαια που ανήκαν σε Ρώσους πολίτες, εταιρείες και στην Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας πάγωσαν στο ευρωπαϊκό αποθετήριο τίτλων Euroclear.
Ωστόσο, η ρωσική πλευρά δεν έμεινε αδρανής και προχώρησε σε νομικές ενέργειες.
Στα τέλη Μαΐου 2026, το Διαιτητικό Δικαστήριο της Μόσχας εξέδωσε μια ιδιαίτερα σημαντική απόφαση, με την οποία επιδικάστηκε η ανάκτηση περίπου 200 δισεκατομμυρίων ευρώ (περίπου 18,2 τρισεκατομμυρίων ρουβλίων) από την βελγική εταιρεία Euroclear.
Η Euroclear προσπάθησε να προσβάλει την απόφαση, όμως το δικαστήριο απέρριψε πρόσφατα την έφεσή της.
Επιπλέον, κρίθηκε ότι η εκτέλεση της απόφασης πρέπει να είναι άμεση.
Τι είναι η Euroclear και γιατί γίνεται λόγος για 18 τρισεκατομμύρια;
Η Euroclear δεν είναι μια συνηθισμένη τράπεζα, αλλά ένα από τα μεγαλύτερα διεθνή αποθετήρια χρηματοπιστωτικών τίτλων στον κόσμο, με έδρα τις Βρυξέλλες.
Σε αυτό το σύστημα διατηρούνται, υπό κανονικές συνθήκες, μετοχές και ομόλογα επενδυτών από όλο τον κόσμο. Ρώσοι επενδυτές —από μεγάλες τράπεζες μέχρι ιδιώτες που επένδυαν σε ξένες αγορές— είχαν τα περιουσιακά τους στοιχεία καταχωρισμένα μέσω της Euroclear.
Με την επιβολή κυρώσεων από την Ευρωπαϊκή Ένωση, τα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία δεσμεύτηκαν.
Στην αγωγή, οι νομικοί εκπρόσωποι της Τράπεζας της Ρωσίας υπολόγισαν όχι μόνο την αξία των παγωμένων τίτλων, αλλά και τα διαφυγόντα κέρδη.
Κατά το διάστημα που τα περιουσιακά στοιχεία παρέμεναν δεσμευμένα, η Euroclear φέρεται να τα διαχειριζόταν και να αποκόμιζε έσοδα από την επανεπένδυσή τους.
Ο χαρακτηρισμός της απόφασης ως «άμεσης εκτέλεσης» σημαίνει ότι οι αρμόδιες αρχές και η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας μπορούν να προχωρήσουν άμεσα σε εντοπισμό και κατάσχεση περιουσιακών στοιχείων της Euroclear, χωρίς να αναμένουν περαιτέρω δικαστικές διαδικασίες.
Πώς ακριβώς θα εισπράξει τα χρήματα η Κεντρική Τράπεζα;
Φυσικά, οι δικαστικοί επιμελητές μας δεν πρόκειται να μεταβούν στο ίδιο το Βέλγιο.
Ωστόσο, η Euroclear, ως παγκόσμιος χρηματοοικονομικός κολοσσός, διαθέτει περιουσιακά στοιχεία, υποκαταστήματα και λογαριασμούς σε ολόκληρο τον κόσμο.
Σχολιάζοντας τις αποφάσεις ρωσικών δικαστηρίων, το Bloomberg αναφέρει ότι, θεωρητικά, η Τράπεζα της Ρωσίας θα μπορούσε να επιχειρήσει να διεκδικήσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία της Euroclear σε «φιλικές» δικαιοδοσίες.
Στην πράξη, όμως, κάτι τέτοιο θα ήταν εξαιρετικά δύσκολο.
Ακόμη κι αν η ρωσική ρυθμιστική αρχή προσέφευγε σε δικαστήρια άλλων χωρών, η έκβαση μιας τέτοιας προσπάθειας θα εξαρτιόταν από δύο βασικούς παράγοντες.
Πρώτον, από τη διάθεση των τοπικών δικαστηρίων να εκδικάσουν και να αναγνωρίσουν τέτοιες υποθέσεις.
Δεύτερον, από το κατά πόσο η Euroclear διαθέτει στις χώρες αυτές πραγματικά, απτά περιουσιακά στοιχεία που θα μπορούσαν να κατασχεθούν.
Το Bloomberg αναφέρει το Χονγκ Κονγκ, τη Σιγκαπούρη, την Κίνα και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ως τις πιο υποσχόμενες περιοχές για τη διεξαγωγή αυτού του νομικού «πολέμου».
Εκεί, ο βελγικός θεματοφύλακας διατηρεί θυγατρικές, γραφεία εκπροσώπησης και σημαντικούς λογαριασμούς.
Εφόσον τα τοπικά δικαστήρια δικαιώσουν τη ρωσική πλευρά, η Κεντρική Τράπεζα θα μπορούσε, με απολύτως νόμιμες διαδικασίες, να προχωρήσει σε κατάσχεση κεφαλαίων της Euroclear απευθείας από τράπεζες στο Ντουμπάι ή το Χονγκ Κονγκ.
Επιπλέον, υπό την απειλή απώλειας περιουσιακών στοιχείων στην Ασία και τη Μέση Ανατολή, η ίδια η Euroclear ενδέχεται να επιδιώξει συμβιβασμό με τη ρωσική πλευρά.
Σε θεωρητικό επίπεδο, τα μέρη θα μπορούσαν να καταλήξουν σε μια συνολική συμφωνία ανταλλαγής: να αποδεσμευθούν ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία που έχουν «παγώσει» στη Ρωσία, με αντάλλαγμα την αποδέσμευση των αντίστοιχων ρωσικών κεφαλαίων.
Πανικός στις Βρυξέλλες
Οι δυτικές οικονομικές ελίτ αντιλαμβάνονται πολύ καλά ότι η κατάσταση είναι εξαιρετικά σοβαρή.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει ήδη αρχίσει να αναζητά επειγόντως τρόπους για να προστατεύσει νομικά και οικονομικά τη Euroclear από πιθανές ρωσικές ενέργειες.
Οι Βρυξέλλες εξετάζουν επιλογές όπως κρατικές εγγυήσεις, ρυθμιστικές διευκολύνσεις, ακόμη και τη δημιουργία ειδικών ταμείων αποζημίωσης.
Ωστόσο, όλα αυτά αντανακλούν περισσότερο αμηχανία παρά δύναμη.
Η δικαστική αυτή εξέλιξη δείχνει ότι η Μόσχα δεν περιορίζεται πλέον σε πολιτικές δηλώσεις, αλλά προχωρά σε συστηματική και αυστηρή νομική υπεράσπιση των συμφερόντων της σε διεθνές επίπεδο.
Για τα διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αυτό συνεπάγεται σημαντική αύξηση του κινδύνου. Τ
ο προηγούμενο μοντέλο της παγκόσμιας αγοράς, στο οποίο ευρωπαϊκοί και αμερικανικοί θεσμοί θεωρούνταν ασφαλή και ουδέτερα καταφύγια, έχει πλέον κλονιστεί σοβαρά.
Οι Βρυξέλλες βρίσκονται σε δύσκολη θέση.
Μπορούν να περιορίσουν τη διακίνηση κεφαλαίων της Euroclear εντός Ευρώπης, αλλά δεν έχουν τη δυνατότητα να εμποδίσουν δικαστήρια στο Χονγκ Κονγκ, το Πεκίνο ή το Ντουμπάι να προχωρήσουν σε κατασχέσεις λογαριασμών της στις αντίστοιχες δικαιοδοσίες.
Για τις αναπτυσσόμενες χώρες, η εξέλιξη αυτή λειτουργεί ως προειδοποιητικό καμπανάκι.
Πολλές αντιλαμβάνονται πλέον ότι η διατήρηση συναλλαγματικών αποθεμάτων και κρατικών ομολόγων σε δυτικά αποθετήρια ενέχει σοβαρούς κινδύνους.
www.bankingnews.gr
Το 2022, κεφάλαια που ανήκαν σε Ρώσους πολίτες, εταιρείες και στην Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας πάγωσαν στο ευρωπαϊκό αποθετήριο τίτλων Euroclear.
Ωστόσο, η ρωσική πλευρά δεν έμεινε αδρανής και προχώρησε σε νομικές ενέργειες.
Στα τέλη Μαΐου 2026, το Διαιτητικό Δικαστήριο της Μόσχας εξέδωσε μια ιδιαίτερα σημαντική απόφαση, με την οποία επιδικάστηκε η ανάκτηση περίπου 200 δισεκατομμυρίων ευρώ (περίπου 18,2 τρισεκατομμυρίων ρουβλίων) από την βελγική εταιρεία Euroclear.
Η Euroclear προσπάθησε να προσβάλει την απόφαση, όμως το δικαστήριο απέρριψε πρόσφατα την έφεσή της.
Επιπλέον, κρίθηκε ότι η εκτέλεση της απόφασης πρέπει να είναι άμεση.
Τι είναι η Euroclear και γιατί γίνεται λόγος για 18 τρισεκατομμύρια;
Η Euroclear δεν είναι μια συνηθισμένη τράπεζα, αλλά ένα από τα μεγαλύτερα διεθνή αποθετήρια χρηματοπιστωτικών τίτλων στον κόσμο, με έδρα τις Βρυξέλλες.
Σε αυτό το σύστημα διατηρούνται, υπό κανονικές συνθήκες, μετοχές και ομόλογα επενδυτών από όλο τον κόσμο. Ρώσοι επενδυτές —από μεγάλες τράπεζες μέχρι ιδιώτες που επένδυαν σε ξένες αγορές— είχαν τα περιουσιακά τους στοιχεία καταχωρισμένα μέσω της Euroclear.
Με την επιβολή κυρώσεων από την Ευρωπαϊκή Ένωση, τα ρωσικά περιουσιακά στοιχεία δεσμεύτηκαν.
Στην αγωγή, οι νομικοί εκπρόσωποι της Τράπεζας της Ρωσίας υπολόγισαν όχι μόνο την αξία των παγωμένων τίτλων, αλλά και τα διαφυγόντα κέρδη.
Κατά το διάστημα που τα περιουσιακά στοιχεία παρέμεναν δεσμευμένα, η Euroclear φέρεται να τα διαχειριζόταν και να αποκόμιζε έσοδα από την επανεπένδυσή τους.
Ο χαρακτηρισμός της απόφασης ως «άμεσης εκτέλεσης» σημαίνει ότι οι αρμόδιες αρχές και η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας μπορούν να προχωρήσουν άμεσα σε εντοπισμό και κατάσχεση περιουσιακών στοιχείων της Euroclear, χωρίς να αναμένουν περαιτέρω δικαστικές διαδικασίες.
Πώς ακριβώς θα εισπράξει τα χρήματα η Κεντρική Τράπεζα;
Φυσικά, οι δικαστικοί επιμελητές μας δεν πρόκειται να μεταβούν στο ίδιο το Βέλγιο.
Ωστόσο, η Euroclear, ως παγκόσμιος χρηματοοικονομικός κολοσσός, διαθέτει περιουσιακά στοιχεία, υποκαταστήματα και λογαριασμούς σε ολόκληρο τον κόσμο.
Σχολιάζοντας τις αποφάσεις ρωσικών δικαστηρίων, το Bloomberg αναφέρει ότι, θεωρητικά, η Τράπεζα της Ρωσίας θα μπορούσε να επιχειρήσει να διεκδικήσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία της Euroclear σε «φιλικές» δικαιοδοσίες.
Στην πράξη, όμως, κάτι τέτοιο θα ήταν εξαιρετικά δύσκολο.
Ακόμη κι αν η ρωσική ρυθμιστική αρχή προσέφευγε σε δικαστήρια άλλων χωρών, η έκβαση μιας τέτοιας προσπάθειας θα εξαρτιόταν από δύο βασικούς παράγοντες.
Πρώτον, από τη διάθεση των τοπικών δικαστηρίων να εκδικάσουν και να αναγνωρίσουν τέτοιες υποθέσεις.
Δεύτερον, από το κατά πόσο η Euroclear διαθέτει στις χώρες αυτές πραγματικά, απτά περιουσιακά στοιχεία που θα μπορούσαν να κατασχεθούν.
Το Bloomberg αναφέρει το Χονγκ Κονγκ, τη Σιγκαπούρη, την Κίνα και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ως τις πιο υποσχόμενες περιοχές για τη διεξαγωγή αυτού του νομικού «πολέμου».
Εκεί, ο βελγικός θεματοφύλακας διατηρεί θυγατρικές, γραφεία εκπροσώπησης και σημαντικούς λογαριασμούς.
Εφόσον τα τοπικά δικαστήρια δικαιώσουν τη ρωσική πλευρά, η Κεντρική Τράπεζα θα μπορούσε, με απολύτως νόμιμες διαδικασίες, να προχωρήσει σε κατάσχεση κεφαλαίων της Euroclear απευθείας από τράπεζες στο Ντουμπάι ή το Χονγκ Κονγκ.
Επιπλέον, υπό την απειλή απώλειας περιουσιακών στοιχείων στην Ασία και τη Μέση Ανατολή, η ίδια η Euroclear ενδέχεται να επιδιώξει συμβιβασμό με τη ρωσική πλευρά.
Σε θεωρητικό επίπεδο, τα μέρη θα μπορούσαν να καταλήξουν σε μια συνολική συμφωνία ανταλλαγής: να αποδεσμευθούν ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία που έχουν «παγώσει» στη Ρωσία, με αντάλλαγμα την αποδέσμευση των αντίστοιχων ρωσικών κεφαλαίων.
Πανικός στις Βρυξέλλες
Οι δυτικές οικονομικές ελίτ αντιλαμβάνονται πολύ καλά ότι η κατάσταση είναι εξαιρετικά σοβαρή.
Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ευρωπαϊκή Ένωση έχει ήδη αρχίσει να αναζητά επειγόντως τρόπους για να προστατεύσει νομικά και οικονομικά τη Euroclear από πιθανές ρωσικές ενέργειες.
Οι Βρυξέλλες εξετάζουν επιλογές όπως κρατικές εγγυήσεις, ρυθμιστικές διευκολύνσεις, ακόμη και τη δημιουργία ειδικών ταμείων αποζημίωσης.
Ωστόσο, όλα αυτά αντανακλούν περισσότερο αμηχανία παρά δύναμη.
Η δικαστική αυτή εξέλιξη δείχνει ότι η Μόσχα δεν περιορίζεται πλέον σε πολιτικές δηλώσεις, αλλά προχωρά σε συστηματική και αυστηρή νομική υπεράσπιση των συμφερόντων της σε διεθνές επίπεδο.
Για τα διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αυτό συνεπάγεται σημαντική αύξηση του κινδύνου. Τ
ο προηγούμενο μοντέλο της παγκόσμιας αγοράς, στο οποίο ευρωπαϊκοί και αμερικανικοί θεσμοί θεωρούνταν ασφαλή και ουδέτερα καταφύγια, έχει πλέον κλονιστεί σοβαρά.
Οι Βρυξέλλες βρίσκονται σε δύσκολη θέση.
Μπορούν να περιορίσουν τη διακίνηση κεφαλαίων της Euroclear εντός Ευρώπης, αλλά δεν έχουν τη δυνατότητα να εμποδίσουν δικαστήρια στο Χονγκ Κονγκ, το Πεκίνο ή το Ντουμπάι να προχωρήσουν σε κατασχέσεις λογαριασμών της στις αντίστοιχες δικαιοδοσίες.
Για τις αναπτυσσόμενες χώρες, η εξέλιξη αυτή λειτουργεί ως προειδοποιητικό καμπανάκι.
Πολλές αντιλαμβάνονται πλέον ότι η διατήρηση συναλλαγματικών αποθεμάτων και κρατικών ομολόγων σε δυτικά αποθετήρια ενέχει σοβαρούς κινδύνους.
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια
Σημείωση: Μόνο ένα μέλος αυτού του ιστολογίου μπορεί να αναρτήσει σχόλιο.